El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) publicó este jueves su nuevo informe mensual con las estimaciones sobre oferta y demanda de granos y subproductos en el nivel mundial. En este trabajo el organismo presentó sus primeras proyecciones oficiales sobre la campaña 2022/2023, todo en base a rindes de tendencia.

Lo más importante de este nuevo trabajo pasa por el mercado de trigo –y así lo reflejan las pizarras–, dado que el USDA ajustó en forma inesperada su previsión sobre las exportaciones de la actual campaña desde la Unión Europea, dato que acentuó el ajuste ya hecho el mes pasado. Entre marzo y hoy el organismo redujo en un 17,3% las ventas del bloque, de 37,50 a 31 millones. 

Además, ya en la campaña 2022/2023, la proyección de cosecha hecha para Estados Unidos quedó abajo de lo previsto por los operadores, con la producción de invierno un 8 por ciento abajo de la del ciclo anterior. A esto se sumó una fuerte caída de la oferta de Ucrania, compensada en forma parcial por mayores ventas pronosticadas desde Rusia y desde Canadá.

Este nuevo trabajo del USDA deja en claro que la muy ajustada relación entre la demanda y la oferta de trigo persistirá en la campaña 2022/2023, que tiene en su horizonte interrogantes sobre Ucrania y que actualmente padece por el mal estado de los trigos de invierno en Estados Unidos y por la ola de calor que afecta los cultivos en la India, el país que se había propuesto elevar sus exportaciones y que ahora no logra silenciar los rumores sobre eventuales restricciones a las ventas externas.

A continuación ofrecemos los principales datos contenidos en el reporte mensual:

SOJA

Campaña 2021/2022

En su repaso por las cifras de Estados Unidos, por un incremento en las exportaciones el USDA redujo las existencias finales de 7,07 a 6,39 millones de toneladas, frente a los 6,12 millones previstos por los operadores.

Stock final en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO USDAAbril PromedioPrivados USDA2020/2021
6,39 7,07 6,12 6,99

Acerca de la oferta sudamericana, el USDA mantuvo en 125 millones de toneladas su previsión sobre la producción de Brasil y en 82,75 millones sus exportaciones.

Hoy la Conab elevó de 122,43 a 123,83 millones de toneladas su estimación sobre la producción de soja en Brasil, pero mantuvo el cálculo de las exportaciones en 77 millones.

En cuanto a la Argentina, el organismo ajustó su proyección de cosecha de 43,50 a 42 millones de toneladas.

Las importaciones de China fueron elevadas de 91 a 92 millones de toneladas.

En el nivel mundial el USDA estimó las existencias finales de soja en 85,24 millones de toneladas, frente a los 89,58 millones del reporte de abril y a los 89 millones previstos por los privados.

Stock final en el Mundo (en millones de toneladas)

USDAMAYO USDAAbril PromedioPrivados USDA2020/2021
85,24 89,58 89,00 103,11

Campaña 2022/2023

En cuanto a la nueva campaña, el USDA proyectó el volumen de la cosecha estadounidense en un récord histórico de 126,28 millones de toneladas, por encima de los 120,71 millones 2021/2022 y de los 125,55 millones calculados por los privados. Llegó a esa cifra en función de un área sembrada de 36,83 millones de hectáreas, de una superficie cosechada de 36,46 millones de hectáreas y a un rinde de 34,63 quintales por hectárea.

Entre las variables comerciales, el USDA estimó la molienda en 61,37 millones de toneladas y las exportaciones en 59,87 millones, contra los 60,28 y los 58,24 millones de toneladas del ciclo anterior. Las existencias finales las proyectó en 8,43 millones de toneladas, levemente por debajo de los 8,63 millones pronosticados por los operadores en la previa del informe oficial.

Producción en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
126,28 125,55 120,71

Stock final en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
8,43 8,63 7,07

Respecto de la lejana cosecha sudamericana, el USDA proyectó las cosechas de Brasil y de la Argentina en 149 y en 51 millones de toneladas, respectivamente.

Las compras de China fueron calculadas en 99 millones de toneladas, dato que marca un salto desde los 92 millones previstos para el ciclo comercial en curso.

En el nivel mundial el USDA proyectó la producción de soja en 394,69 millones de toneladas, frente a los 349,37 de la campaña anterior. Las existencias finales fueron calculadas en 99,60 millones, ante los 97,20 millones previstos por los privados y los 85,24 de la temporada agrícola 2021/2022.

Stock final en el Mundo (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
99,60 97,20 85,24

MAÍZ

Campaña 2021/2022

En el análisis de las cifras estadounidenses, el USDA mantuvo sin cambios, en 36,57 millones de toneladas, su estimación sobre el volumen de las existencias finales, frente a los 35,87 millones previstos por los privados.

Stock final en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO USDAAbril PromedioPrivados USDA2020/2021
36,57 36,57 35,87 31,36

En pleno progreso de la safrinha en Brasil, el USDA mantuvo en 116 millones de toneladas su estimación sobre el volumen total de la cosecha de maíz, mientras que el cálculo sobre las exportaciones lo sostuvo en 44,50 millones.

Hoy la Conab elevó de 115,60 a 116,19 millones de toneladas su estimación sobre la cosecha de maíz en Brasil, en tanto que la previsión sobre las ventas externas la elevó de 37 a 38 millones de toneladas.

Tampoco hubo cambios para la Argentina, dado que el USDA mantuvo cosecha y exportaciones en 53 y en 39 millones de toneladas, respectivamente.

Las exportaciones de Ucrania fueron mantenidas sin cambios, en 23 millones de toneladas.

Del lado de la demanda, las importaciones de China fueron sostenidas en 23 millones de toneladas

Para el bloque de los usuales compradores, fueron elevadas las importaciones de México y de la Unión Europea, de 17,30 a 17,50 y de 15 a 16 millones de toneladas, respectivamente, pero fueron ajustadas las del Sudeste Asiático y las de Japón, de 17,40 a 16,60 y de 15,60 a 15,40 millones de toneladas.

En el nivel mundial el USDA estimó las existencias finales de maíz en 309,39 millones de toneladas, frente a los 305,46 millones del reporte de abril y a los 303,80 millones previstos por los privados.

Stock final en el Mundo (en millones de toneladas)

USDAMAYO USDAAbril PromedioPrivados USDA2020/2021
309,39 305,46 303,80 293,17

Campaña 2022/2023

La nueva cosecha de Estados Unidos fue proyectada por el USDA en 367,30 millones de toneladas, por debajo de los 375,25 millones previstos por los privados y de los 383,94 millones 2021/2022. Para dar con ese volumen los técnicos del organismo tuvieron en cuenta una superficie sembrada de 36,22 millones de hectáreas –hoy en entredicho por los atrasos en las labores–, un área que llegará a la cosecha comercial de 33,06 millones de hectáreas y un rinde promedio de 111,10 quintales por hectárea.

En cuanto a las principales variables comerciales, el USDA estimó el uso forrajero en 135,90 millones de toneladas, el uso total en 309,01 millones –para etanol, 136,53 millones, sin cambios frente al ciclo anterior– y las exportaciones en 60,96 millones, contra los 142,88, los 315,86 y los 63,50 millones de toneladas de la campaña 2021/2022, respectivamente. Así, las existencias finales del nuevo ciclo fueron calculadas en 34,54 millones de toneladas, cerca de los 34,34 millones previstos por los privados y debajo de los 36,57 millones de la temporada agrícola en curso.

Producción en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
367,30 375,25 383,94

Stock final en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
34,54 34,34 36,57

Para las lejanas cosechas en Brasil y en la Argentina el USDA proyectó 126 y 55 millones de toneladas de maíz, respectivamente.

Con el foco puesto sobre la continuidad de la guerra, el USDA proyectó la producción de maíz en Ucrania en 19,50 millones de toneladas y sus exportaciones, en 9 millones, volúmenes muy inferiores a los 42,13 y a los 23 millones previstos para el actual ciclo comercial.

Las importaciones de China fueron calculadas por el USDA en 18 millones de toneladas, debajo de los 23 millones estimados para la presente campaña.

En el nivel mundial el USDA proyectó la producción de maíz en 1180,72 millones de toneladas, frente a los 1215,62 millones de la campaña anterior. Las existencias finales fueron calculadas en 305,13 millones, ante los 296,90 millones previstos por los privados y los 309,39 de la temporada agrícola 2021/2022.

Stock final en el Mundo (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
305,13 296,90 309,39

TRIGO

Campaña 2021/2022

A poco menos de un mes del cierre del ciclo en Estados Unidos, por mayores exportaciones el USDA redujo su previsión sobre las existencias finales de trigo de 18,45 a 17,82 millones, frente a los 18,67 millones calculados por los privados.

Stock final en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO USDAAbril PromedioPrivados USDA2020/2021
17,82 18,45 18,67 23,00

En medio de la guerra entre Ucrania y Rusia, el USDA mantuvo la previsión de exportaciones de trigo desde estos países en 19 y en 33 millones de toneladas, respectivamente.

El dato que generó cierta sorpresa fue el ajuste hecho por el USDA sobre la previsión para las exportaciones de trigo de la Unión Europea, de 34 a 31 millones de toneladas, sobre todo porque el mes pasado el organismo ya había recortado las ventas europeas desde los 37,50 millones calculados en marzo.

Para la Argentina el USDA elevó de 21 a 22,15 millones de toneladas su estimación sobre la cosecha de trigo y de 14,50 a 15,50 millones las exportaciones.

En el nivel mundial el USDA estimó las existencias finales de trigo en 279,72 millones de toneladas, frente a los 278,42 millones del reporte de abril y a los 278,30 millones previstos por los privados.

Stock final en el Mundo (en millones de toneladas)

USDAMAYO USDAAbril PromedioPrivados USDA2020/2021
279,72 278,42 278,30 290,67

Campaña 2022/2023

La nueva cosecha de trigo de los Estados Unidos fue proyectada por el USDA en 47,05 millones de toneladas, debajo de los 48,74 millones previstos por los privados, pero arriba de los 44,79 millones de la campaña anterior. Para dar con el volumen citado el organismo ponderó un área sembrada de 19,18 millones de hectáreas, una superficie efectivamente cosechada de 15,01 millones y un rinde promedio de 31,34 quintales por hectárea.

Para destacar, la producción de trigos de invierno fue calculada en 31,95 millones de toneladas, abajo de los 33,72 millones calculados por los operadores y de los 34,75 millones recolectados en la campaña anterior.

Respecto de las principales variables comerciales, sus importaciones fueron calculadas en 3,27 millones de toneladas, el uso forrajero, en 2,18 millones, el uso total en 30,21 millones y las exportaciones, en 21,09 millones, contra los 2,59, 2,72, 30,65 y los 21,91 millones de toneladas de la campaña anterior. El stock final estadounidense fue proyectado en 16,84 millones de toneladas, debajo de los 17,94 millones calculados por los privados y de los 17,82 millones 2021/2022.

Producción en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
47,05 48,74 44,79

Stock final en Estados Unidos (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
16,84 17,94 17,82

Fuera de las cifras estadounidenses destacamos las siguientes proyecciones hechas por el USDA sobre actores clave del mercado de trigo mundial:

  • La producción de Rusia fue estimada en 80 millones de toneladas y sus ventas, en 39 millones, contra los 75,16 y los 33 millones 2021/2022.
  • En el contexto de guerra, para Ucrania la producción fue calculada en 21,50 millones de toneladas y sus exportaciones, en 10 millones, contra los 33,01 y los 19 millones previsto para el actual ciclo.
  • Tras el fracaso de la campaña anterior, en Canadá la cosecha alcanzaría los 33 millones de toneladas y las exportaciones, los 24 millones, frente a los 21,65 y a los 15,50 millones precedentes.
  • Respecto de la Unión Europea, la cosecha fue estimada en 136,50 millones de toneladas, las exportaciones, en 36 millones y las importaciones, en 5 millones, frente a los 138,42, a los 31 y a los 4,50 millones 2021/2022.
  • La cosecha de Australia fue proyectada en 30 millones de toneladas y sus ventas, en 24 millones, contra los 36,30 y los 27,50 millones actuales.
  • Para la Argentina se estimó una cosecha de 20 millones de toneladas y exportaciones por 14 millones, respecto de los 22,15 y de los 15,50 millones 2021/2021.
  • La producción en la India fue proyectada en 108,50 millones de toneladas y sus ventas externas, en 8,50 millones, frente a los 109,59 y a los 8,15 millones del ciclo actual.

En el nivel mundial el USDA proyectó la producción de trigo en 774,83 millones de toneladas, frente a los 779,29 de la campaña anterior. Las existencias finales fueron calculadas en 267,02 millones, ante los 272,10 millones previstos por los privados y los 279,72 de la temporada agrícola 2021/2022.

Stock final en el Mundo (en millones de toneladas)

USDAMAYO PromedioPrivados USDA2021/2022
267,02 272,10 279,72

Fuente: Granar

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