marzo 3, 2025 - by Jesús Ernesto Nava V. Internacional

La posibilidad de una guerra comercial entre Estados Unidos y la UE se cierne de nuevo. El presidente Donald Trump ha mencionado la imposición de aranceles a los productos de la UE que entran en EE. UU., citando como motivos el déficit comercial y la insuficiencia de las contribuciones a la OTAN. Esto está en consonancia con la estrategia de Trump de utilizar la diplomacia económica para objetivos de política exterior en lugar de objetivos exclusivamente económicos.

La UE es autosuficiente en muchos productos agrícolas, con excedentes relativamente pequeños que se exportan. La mayoría de los productos tienen índices de autosuficiencia de entre el 90% y el 115%, como la cebada, la carne de cerdo, el vino y el queso. La UE tiene importantes excedentes de leche en polvo, melocotones y nectarinas transformados, aceite de oliva y trigo. Sin embargo, la UE tiene fuertes déficits en el complejo de la soja que se destina a la alimentación animal y se importa de EE.UU. y Brasil. 

El valor de las exportaciones agroalimentarias de la UE a EE.UU. supera con creces el de sus importaciones. En 2024, la UE exportó a EE.UU. productos agroalimentarios por valor de 38.000 millones de euros, mientras que solo importó 14.000 millones de euros. Esto se tradujo en un superávit comercial agroalimentario de 24.000 millones de euros para la UE. En la última década, la diferencia entre estas exportaciones e importaciones ha aumentado. 

Desde la perspectiva de las empresas agroalimentarias de la UE, EE.UU. tiene más importancia para la UE que viceversa. Esto es evidente en varios aspectos clave: 

• Desequilibrio comercial: Las empresas de la UE exportan mucho más a EE.UU., con exportaciones por un total de 38.000 millones de euros, en comparación con las importaciones procedentes de EE.UU., que ascienden a 14.000 millones de euros. 
• Importancia del mercado de exportación agroalimentario: Para la UE, EE.UU. es el segundo mayor mercado de exportación. Por el contrario, la UE tiene menos importancia para EE.UU., que realiza más intercambios comerciales (tanto de importaciones como de exportaciones) con Canadá y México que con la UE. Además, China y Japón son mercados de exportación más cruciales para EE.UU. que la UE.
• Dependencia de los principales productos de exportación: Si nos centramos en los productos de exportación más importantes para la UE (vino) y EE.UU. (soja), la disparidad se hace patente. En 2022, EE.UU. fue el destino de alrededor de una quinta parte de las exportaciones de vino de la UE, mientras que la UE representó el 13% de las exportaciones de soja de EE.UU., según el USDA. 
• Desafíos en la sustitución de mercados: La UE exporta principalmente productos alimentarios de alto valor a Estados Unidos. Encontrar mercados alternativos que puedan y estén dispuestos a pagar una prima por estos productos es más difícil que para los productos básicos, como la soja, que EE.UU. exporta a la UE. 

Sectores sensibles
Los sectores agroalimentarios de la UE más sensibles a los aranceles de EE.UU. son aquellos en los que una proporción sustancial de las ventas totales procede del mercado estadounidense, junto con una elevada elasticidad de precios de la demanda.

Esto significa que los sectores con una cuota de mercado estadounidense significativa y una demanda muy sensible a las fluctuaciones de precios serán los más afectados por los aranceles. La elevada elasticidad de los precios suele deberse a la presencia de proveedores alternativos o productos sustitutivos. 

Se prevé que el sector de la maquinaria agrícola sea el más afectado. EE.UU. es un importante mercado de exportación para los fabricantes de maquinaria agrícola de la UE. Este sector es especialmente vulnerable debido a la fuerte industria de maquinaria agrícola estadounidense, que puede ofrecer alternativas a los productos fabricados en la UE. Dado que los agricultores estadounidenses ya se enfrentan a márgenes estrechos, es probable que se vuelvan más sensibles a los precios y menos inclinados a comprar maquinaria agrícola fabricada en la UE y sujeta a aranceles. 

Los sectores de producción de productos alimentarios elaborados como bebidas, pasta, condimentos, frutas y hortalizas, productos lácteos y marisco, experimenten un impacto medio. Esto se basa en la combinación de la importancia del mercado estadounidense y la elasticidad de precios de la demanda de estos sectores. El grado en que las empresas de estos sectores se verían afectadas por los aranceles varía considerablemente. Un factor clave es la elasticidad de precios de la demanda. Algunos productos son generalmente elásticos al precio, lo que significa que la demanda disminuiría si se aplicaran aranceles. Por ejemplo, si la mantequilla de la UE se volviera más cara para los importadores estadounidenses, la demanda caería y se abastecería en otros lugares (por ejemplo, Nueva Zelanda). Se espera que los quesos de gama alta sean menos elásticos al precio, y sólo algunos quesos artesanales de la UE podrían ser sustituidos por quesos de orígenes diferentes, como el Petite Camembert de California en lugar del Camembert francés. La elasticidad del precio depende del producto.

Para la mayoría de los sectores en los que EE.UU. no es un mercado importante, el impacto de los aranceles estadounidenses sería mínimo. Esto incluye las proteínas animales, los fertilizantes y el azúcar. Los productos con una baja elasticidad de precios de la demanda pueden absorber los costes de los aranceles a través de precios más altos.

¿Cómo pueden responder las empresas agroalimentarias de la UE a los aranceles? 
Los importadores estadounidenses tendrían que pagar los aranceles a la importación de productos de la UE. Esto encarecería los productos de la UE y presionaría la posición competitiva de las empresas de la UE que exportan a Estados Unidos. Las empresas agroalimentarias europeas tienen cinco opciones para hacer frente a esta situación: 

1. Mantener los precios: Las empresas de la UE podrían mantener sus precios si se prevé que la demanda sea inelástica con respecto a los precios. En este caso, correspondería a la cadena de valor en EE.UU. absorber (parte de) los costes o repercutirlos en el consumidor o cliente final. Los exportadores de aceite de oliva y semillas vegetales de la UE podrían utilizar esta estrategia. 
2. Bajar los precios: Las empresas de la UE podrían absorber los aranceles bajando sus precios a costa de sus márgenes. De este modo, podrían seguir siendo competitivas (en precio) en el mercado estadounidense. Para los segmentos más sensibles a los precios, se trata de una estrategia sensata. Podría aplicarse a los productos lácteos y las bebidas. Las empresas de la UE podrían llegar a acuerdos con los importadores estadounidenses para compartir la carga de los aranceles, y ambas partes reducirían sus márgenes.
3. Retirarse del mercado estadounidense: Si las empresas no tienen margen para bajar los precios (por ejemplo, productos básicos con menor valor añadido) y EE.UU. no es un mercado importante, pueden optar por retirarse del mercado estadounidense. Este podría ser el caso de algunos sectores de bajo impacto, como el azúcar y los fertilizantes. Esta decisión no estaría exenta de consecuencias, ya que puede resultar difícil encontrar un mercado de sustitución en el que los flujos comerciales adicionales no provoquen presiones sobre los precios. La utilización de los activos también podría verse sometida a presión. 
4. Rediseñar la cadena de suministro: Las empresas con múltiples centros de producción en varios países pueden rediseñar su cadena de suministro para servir al mercado estadounidense desde un país que no esté sujeto a aranceles. 
5. Invertir en producción en EE.UU: Las empresas podrían iniciar actividades de producción en EE.UU. para eludir los aranceles. Esta estrategia se ajusta a uno de los principales objetivos de los aranceles, que es promover las inversiones en Estados Unidos. Para los sectores de impacto alto y medio, este podría ser un escenario realista. Por ejemplo, los procesadores de verduras, patatas y frutas podrían explorar esta opción. Desde el punto de vista de una empresa, se trata de un paso radical que requiere amplios compromisos financieros y de gestión. Además, puede llevar muchos años construir una nueva fábrica y su cadena de suministro.

 Para los sectores de impacto alto y medio, este podría ser un escenario realista. Por ejemplo, los procesadores de verduras, patatas y frutas podrían explorar esta opción. Desde el punto de vista de una empresa, se trata de un paso radical que requiere amplios compromisos financieros y de gestión. Además, puede llevar muchos años construir una nueva fábrica y su cadena de suministro.

Una perspectiva más amplia 
Los aranceles no sólo amenazan la relación comercial entre la UE y EE.UU.. Canadá, México y Brasil también se enfrentan a aranceles impuestos por EE.UU. y es probable que tomen represalias. Esto podría dar lugar a una compleja red de interacciones regionales y sectoriales que transformaría significativamente el comercio mundial. Por ejemplo, si EE.UU. impone aranceles a la UE y China, éstas podrían tomar represalias imponiendo aranceles a las exportaciones de soja estadounidense. Si bien esto es desventajoso para EE.UU., el aumento de la demanda de biodiésel podría aliviar parte del impacto. Los compradores de la UE y China buscarían entonces fuentes alternativas, como la soja sudamericana, lo que podría hacer subir los precios. A

partir del 30 de diciembre de 2025, la UE sólo podrá comprar soja libre de deforestación y es probable que pague una prima por ella. El aumento de los precios de la soja incrementaría los costes de producción de proteínas animales en la UE, lo que perjudicaría a los ganaderos de porcino, aves de corral y productos lácteos de la UE. Por lo tanto, una guerra comercial mundial tiene efectos que van mucho más allá del flujo comercial original que se aranceliza debido a las interacciones entre regiones y sectores.

Conclusión
La UE exporta productos agroalimentarios por valor de 200.000 millones de euros, siendo EE.UU. su segundo socio exportador. Los posibles aranceles del presidente Trump a las exportaciones agroalimentarias de la UE a EE. UU. podrían afectar gravemente a las empresas de la UE. La maquinaria agrícola sería probablemente la más afectada, pero las bebidas, las frutas y hortalizas, los productos lácteos y el marisco también podrían sentir los efectos. Las represalias tendrían un coste. Si la UE impone aranceles a las importaciones agrícolas y alimentarias procedentes de EE.UU., afectaría significativamente a los compradores y procesadores de materias primas estadounidenses, incluidos los productores lácteos, porcinos y avícolas de la UE.

Eurocarne